Se você já sabe um pouco sobre o mundo dos investimentos, deve conhecer o termo “dividendo”, que é muito comum nesse meio. Porém, se você ainda está começando a sua jornada de investidor e quer saber mais sobre o lucro proveniente das ações – dividendos – este artigo é para você! Aqui, vamos te contar tudo o que você precisa saber sobre esse conceito.

O que são os dividendos?

Basicamente, os dividendos são a parcela do lucro líquido que uma empresa distribui aos seus acionistas. Além disso, os fundos imobiliários recebidos pelos cotistas também são chamados de dividendos.

A distribuição dos dividendos está também relacionada ao número de ações ou cotas que o investidor possui: quanto maior o volume, maior o retorno.

Dessa forma, os dividendos representam um dos tipos de proventos distribuídos por empresas. Os outros são os juros sobre capital próprio, as bonificações e os direitos de subscrição.

Vale lembrar, porém, que nem todos os investimentos pagam dividendos!

Quais investimentos pagam dividendos?

Como você já leu acima, os investimentos em ações e em cotas de fundos imobiliários pagam dividendos. Além deles, os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) também podem oferecer esse retorno.

Os BDRs são recibos negociados na B3, a Bolsa do Brasil, que representam ações ou outros papéis listados em bolsas estrangeiras. Assim, se o investidor brasileiro tiver BDRs de uma empresa estrangeira que paga proventos, ele receberá os dividendos.

Dessa maneira, de acordo com a Lei das S/A (sociedades por ações), a Lei 6.404/76, todas as empresas listadas na bolsa são obrigadas a pagar dividendos a cada ano fiscal, se houver lucro. Além disso, o acionista tem direito a receber, em cada exercício, a parcela de lucros estabelecida no estatuto da companhia. 

Tal estatuto materializa a não obrigatoriedade de um percentual mínimo de lucro a ser dividido entre os investidores. Isso quer dizer, por exemplo, que é possível que uma empresa distribua 1% do lucro líquido ajustado, desde que o valor esteja acordado no estatuto.

Porém, se a empresa não deixar a porcentagem de retorno clara, ela será obrigada a pagar 50% do lucro líquido após ajustes.

Quais são os tipos de dividendos?

Os dividendos podem ser recebidos das diferentes maneiras:

Dividendos em dinheiro

Quando o retorno é feito em dinheiro, o investidor recebe um valor exato por cada ação que possui ou em percentual (5% do valor da ação, por exemplo). Uma estratégia interessante pode ser, por exemplo, usar o dinheiro recebido para comprar mais ações da empresa.

Dividendos em ações

Ao receber os dividendos em ações, o investidor ganha um número pré-fixado de papéis da mesma empresa, de acordo com a quantidade que ele já possui.

Dividendo Especial

Os dividendos especiais são formas de retorno mais raras na agenda de dividendos. principal motivo para esse fato é que, o registro de aumentos consideráveis de caixa são, geralmente, motivados pela venda de parte do negócio ou por mudanças na regulamentação, por exemplo.

Assim, esse tipo de retorno passa a ocorrer de forma menos previsível.

Juros sobre Capital Próprio (JCP)

Os Juros sobre Capital Próprio são um tipo de provento muito parecido com os dividendos, porém, ao receber os rendimentos dessa maneira, o investidor tem 15% do Imposto de Renda retido na fonte. 

Nesse caso, a empresa tem isenção fiscal sobre os dividendos,e, por isso, é possível que ela possa distribuir uma quantidade maior de lucro.

Direitos de subscrição

Os investidores podem se beneficiar dos direitos de subscrição quando uma empresa decide pela emissão de mais ações. Assim, os acionistas podem receber a vantagem de comprar novos papéis antes do mercado, o que permite, muitas vezes, que os valores sejam mais baixos. 

Agora que você já sabe quais são as maneiras de receber os dividendos, é hora de aprender a calculá-los!

Como calcular os dividendos de uma empresa?

Para calcular os dividendos de uma empresa, o primeiro passo é se atentar a porcentagem do lucro que será distribuída, informação que consta no estatuto. Depois, é necessário se certificar da quantidade de ações que você tem.

Assim, se você tem 300 ações, por exemplo, em uma empresa que paga R$3,00 por ação, você receberá um dividendo de R$900: 300 x 3= 900.

Caso a conta dos dividendos seja feita por meio de um percentual do valor da ação, basta usar a seguinte lógica:

Porcentagem do valor da ação x preço da ação x quantidade de ações que possui.

Se o papel da empresa vale R$40, por exemplo, e os dividendos vão ser de 10% do valor por ação, a conta para uma pessoa que tem 50 ações fica assim:

10% x R$20 x 50 = R$100.

Além desses cálculos, é importante saber calcular o Dividend Yield!

Dividend Yield

O Dividend Yield (DY) funciona como uma base de cálculo do dividendo anual de uma ação dividido por seu preço atual.

Imagine, por exemplo, que as ações de uma companhia estejam sendo negociados a R$50 com um dividendo anual de R$3 por papel. O Dividend Yield seria calculado da seguinte forma: 

R$3(dividendo anual por ação)/R$50 (preço atual da ação) = 6%.

Por se tratar de uma divisão, quanto maior o DY, menor o valor da ação.

Esse cálculo serve para representar quanto está sendo retornado ao investidor, o que o ajuda a escolher a empresa mais vantajosa.

Outro aspecto muito importante para entender esse conceito, é a carteira de dividendos.

O que é uma carteira de dividendos?

Uma carteira de dividendos é, basicamente, um conjunto de ações de empresas diferentes. Para ter uma boa carteira de dividendos, é preciso selecionar companhias que ofereçam bons retornos. Você pode usar o DY nesse processo!

Além do Dividend Yield, você deve considerar os seguintes aspectos para montar a sua carteira:

• Valor da ação: quanto o papel da empresa custa,
• Saúde financeira da empresa: analise os resultados da companhia ao longo do tempo, para saber se os negócios vão bem ou não;
• Gestão da companhia: entenda a organização da empresa! Confira se os gestores estão fazendo um bom trabalho e se existem polêmicas envolvendo a organização, por exemplo.

Agora que você já sabe tudo sobre dividendos, é hora de conhecer outras informações mais práticas!

Quais as melhores empresas para receber dividendos?

Confira os melhores pagadores de dividendos em 2022, de acordo com dados da B3:

POSIÇÃO	TICKER	DY (%)	NOMINAL POR AÇÃO (R$)
1	PETR4	56%	16,56
2	PETR3	51%	16,56
3	BRKM5	35%	9,24
4	BRAP4	34%	7,62
5	MRFG3	26%	2,59
6	GOAU4	23%	2,30
7	CMIN3	17%	0,55
8	CPLE6	16%	1,06
9	CMIG4	16%	1,68
10	DXCO3	14%	1,28

 

Quais são os custos e tributos dos dividendos?

Se você ficou interessado nos dividendos, deve saber que eles também podem vir acompanhados dos seguintes custos:

• Taxa de Corretagem,
• Imposto Sobre Serviço (ISS),
• Taxa de Manutenção da Custódia
• Taxa sobre o Valor em Custódia,
• Emolumentos e Taxa de Liquidação,
• Imposto de Renda (IR).

Por isso, é muito importante se atentar às condições dos dividendos!

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